Aktif 2,247.4M · materialite eşiği 11.2M ·
açıklama tarihi 2026-10-28 · 3 güçlü yön / 1 kritik / 2 dikkat / 1 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (905.3M) finansal borcundan (45.2M) fazla — net 860.1M nakit
Nakit ve finansal yatırımlar toplam finansal borcu karşılıyor — düşük finansal risk.
🟢 güçlüZarardan kâra dönüş
Dönem sonucu geçen yılın aynı çeyreğinde -26.8M iken bu çeyrek 34.8M — zarardan kâra döndü
Taban negatif olduğu için yüzde YAZILMAZ; iki tutar verilir.
İşaret dönüşü betimsel bir olgudur; süreklilik iddiası taşımaz.
🟢 olumluBrüt marj çeyreklik genişleme
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 16.8%'ten 20.9%'e yükseldi (+4.1 puan)
Bu çeyrekte brüt kârlılık arttı — fiyatlama gücü ya da maliyet kontrolü.
Dikkat Noktaları
🔴 kritikİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-131.4M)
Önceki çeyrek 451.9M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 5.8%.
🟠 dikkatKâr-nakit makası
Bu çeyrek 34.8M kâr yazıldı ama esas faaliyetten -131.4M nakit çıktı
Dönem kârı nakde dönüşmedi.
🟠 dikkatParasal pozisyon kaybı kârın büyük bölümünü karşılıyor
Net parasal pozisyon kaybı 57.8M — vergi öncesi kârın %113'i kadar
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 109.0M olurdu.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin dönem sonucuna yansımasını sınırlar.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -41.7M nakit bağladı
ticari alacak 303.8M → 323.8M · ticari borç 69.5M → 38.6M
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 398.2MYoY -1.6% · QoQ +11.1%
Brüt kâr (izole çeyrek) 83.1MYoY +30.4% · QoQ +38.0%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 110.6MYoY +42.2% · QoQ +28.1%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 34.8MYoY: zarardan kâra döndü (-26.8M → 34.8M) · QoQ -39.6%
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -131.4MYoY: nakit çıkışı -11.4M → -131.4M (düşük taban) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (451.9M → -131.4M)
FAVÖK (izole çeyrek) 71.2MYoY +35.2% · QoQ +48.3%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -149.8MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (21.0M → -149.8M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (446.5M → -149.8M)
Net nakit (çeyrek sonu) 860.1Myıl sonunda net nakit %66 arttı · önceki çeyrekte net nakit %20 arttı
Yurtdışı satışlar 85.1Myurtiçi 311.6M — ihracat payı %21.5
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -3.2%brüt kâr +2.1% · faaliyet kârı +16.7% · net kâr zarardan kâra
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %36 · işletme varlığı %57 · yükümlülük %13
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
02.07.2026 – 09.09.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 3 bildirim
19.10.2026 – 26.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 5 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.