Aktif 15,006.7M · materialite eşiği 75.0M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 1 güçlü yön / 1 kritik / 6 dikkat / 2 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 olumluBorç vadesi uzadı
Borcun kısa vadeli kısmı %52'ten %44'e indi (-7 puan) — vade uzadı
Kısa vadeli borç payı düştü — refinansman riski azaldı.
Dikkat Noktaları
🔴 kritikİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-683.6M)
Önceki çeyrek 439.9M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 4.6%.
🟠 dikkatBrüt marj çeyreklik kırılma
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 46.6%'ten 41.1%'e geriledi (-5.5 puan)
Bu çeyreğin satışı 1,719.3M (+44.9%), maliyeti -1,013.5M (+59.9%) — maliyet satıştan hızlı arttı.
🟠 dikkatİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -1,118.1M nakit bağladı
stok 2,315.3M → 3,191.4M · ticari borç 2,080.8M → 2,373.2M
🟠 dikkatKâr-nakit makası
Bu çeyrek 301.7M kâr yazıldı ama esas faaliyetten -683.6M nakit çıktı
Dönem kârı nakde dönüşmedi.
🟠 dikkatLikit varlık erimesi
Nakit ve finansal yatırımlar 2,343.8M → 854.2M (-64%) azaldı
Likit/kısa vadeli finansal borç oranı 0.40.
🟠 dikkatFaaliyet kârı diğer gelir/gider kanalından bozuldu
Faaliyet kârı 435.7M → 294.3M; esas faaliyetlerden net diğer gelir/gider aynı dönemde 32.8M → -140.8M (-173.6M) — düşüşün 1.2 katı
Diğer gelir 190.3M · diğer gider -331.0M.
Bu kanal kur/vade farkı, reeskont ve karşılık gibi kalemleri taşır; hasılat ve brüt marj hattından ayrı okunur (betimsel not).
Yıllık kıyas nominaldir.
🟠 dikkatFAVÖK büyüdü, faaliyet kârı geriledi
FAVÖK 450.6M → 542.0M (+%20) büyürken esas faaliyet kârı 435.7M → 294.3M (−%32) geriledi — aradaki farkı amortisman add-back'i taşıyor (amortisman 47.7M → 106.9M)
FAVÖK amortismanı geri eklediği için amortisman artışı FAVÖK'ü esas faaliyet kârından ayırabilir; manşetteki FAVÖK büyümesi operasyonel kârlılıktaki gerilemeyi maskeleyebilir (kâr kalitesi notu).
Aracı kurum notları bu ayrışmayı ayrı satırda değerlendiriyor.
🔵 bilgiLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.40 TL likit varlık
Likit 854.2M · kısa vadeli finansal borç 2,148.3M.
🔵 bilgiKârda parasal pozisyonun ağırlığı
Vergi öncesi kârın %32'i (98.1M) net parasal pozisyon kazancından — nakit dışı kalem
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 206.4M.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 1,719.3MYoY -7.2% · QoQ +44.9%
Brüt kâr (izole çeyrek) 705.9MYoY +20.3% · QoQ +27.8%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 294.3MYoY -32.5% · QoQ +59.0%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 301.7MYoY -41.3% · QoQ: 1.1M → 301.7M (düşük taban)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -683.6MYoY: nakit çıkışı %201.8 büyüdü (-226.5M → -683.6M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (439.9M → -683.6M)
FAVÖK (izole çeyrek) 542.0MYoY +20.3% · QoQ +93.0%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -1,346.9MYoY: nakit çıkışı %61.3 büyüdü (-835.3M → -1,346.9M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (113.5M → -1,346.9M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 3,980.7Myıl sonunda net borç %3 azaldı · önceki çeyrekte net borç %59 arttı
Yurtdışı satışlar 612.6Myurtiçi 1,069.8M — ihracat payı %36.4
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -5.6%brüt kâr +7.2% · faaliyet kârı -36.8% · net kâr -64.8%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %40 · işletme varlığı %66 · yükümlülük %57
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
23.07.2026 – 27.08.2026Esas Sözleşme Tadili · 3 bildirim
06.08.2026 – 22.10.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 7 bildirim
20.10.2026 – 30.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 6 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Beta Enerji ve Teknoloji (BETAE) diğer çeyrekler2026Ç22026Ç1 Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.