Aktif 6,136.3M · materialite eşiği 30.7M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 4 güçlü yön / 0 kritik / 3 dikkat / 3 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüBorç azalırken likidite arttı
Borç azaldı (477.8M → 275.6M), nakit arttı (113.2M → 1,421.8M)
Borç azalırken nakit tamponu büyüdü — bilanço güçlenmesi (K10'un tersi imza).
🟢 güçlüNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (1,421.8M) finansal borcundan (275.6M) fazla — net 1,146.1M nakit
Nakit ve finansal yatırımlar toplam finansal borcu karşılıyor — düşük finansal risk.
🟢 güçlüNet finansal borç azaldı
Net finansal borç 364.5M → -1,146.1M (-414.4%) — net nakit pozisyonuna geçti
Net borç = kısa+uzun vadeli finansal borç − (nakit + finansal yatırımlar); çeyreklik nokta kıyasıdır.
Borç azaltımı finansman yükünü ve yeniden finansman ihtiyacını düşürür (betimsel not).
🟢 olumluLikit varlık güçlenmesi
Nakit ve finansal yatırımlar 113.2M → 1,421.8M (+1156%) arttı
Nakit ve finansal yatırım tamponu büyüdü.
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatBrüt marj YoY kırılma
Brüt kârlılık geçen yılın aynı çeyreğine göre 19.4%'ten 6.4%'e geriledi (-13.0 puan)
Geçen yılın aynı çeyreğiyle (2025Ç3) karşılaştırıldı. Rakamlar enflasyona göre düzeltilmemiştir — TMS-29 dipnotuna bakınız.
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-144.5M)
Önceki çeyrek 92.2M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 2.4%.
🟠 dikkatKâr-nakit makası
Bu çeyrek 7.2M kâr yazıldı ama esas faaliyetten -144.5M nakit çıktı
Dönem kârı nakde dönüşmedi.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -203.8M nakit bağladı
stok 1,108.9M → 1,242.3M · ticari borç 250.1M → 330.8M
🔵 bilgiÖzkaynak-kâr mutabakat farkı
Özkaynak 1,926.6M değişti ama bu çeyreğin kârı 7.2M — aradaki 1,919.4M kâr dışı kaynaktan
Diğer kapsamlı gelir / değerleme / sermaye hareketi etkisi olabilir (betimsel not).
🔵 bilgiParasal pozisyon kaybı kârın büyük bölümünü karşılıyor
Net parasal pozisyon kaybı 32.1M — vergi öncesi kârın %62'i kadar
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 84.0M olurdu.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin dönem sonucuna yansımasını sınırlar.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 699.6MYoY +2.8% · QoQ +5.1%
Brüt kâr (izole çeyrek) 44.7MYoY -66.2% · QoQ +4.8%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 1.3MYoY -98.6% · QoQ -96.8%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 7.2MYoY +68.4% · QoQ -92.2%
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -144.5MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (114.5M → -144.5M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (92.2M → -144.5M)
FAVÖK (izole çeyrek) 77.7MYoY -51.6% · QoQ -7.1%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -300.7MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (180.0M → -300.7M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (99.8M → -300.7M)
Net nakit (çeyrek sonu) 1,146.1Myıl sonunda 309.7M net borç vardı, net nakde geçti · önceki çeyrekte 364.5M net borç vardı, net nakde geçti
Yurtdışı satışlar 0.0Myurtiçi 698.6M — ihracat payı %0.0
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +10.5%brüt kâr -31.0% · faaliyet kârı -47.6% · net kâr +1794.8%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %35 · işletme varlığı %57 · yükümlülük %27
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
21.09.2026 – 26.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 9 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Albayrak Beton Sanayi (ALBTN) diğer çeyrekler2026Ç2 Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.