Aktif 740.4M · materialite eşiği 3.7M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 0 iyileşen / 5 kritik / 3 dikkat / 0 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
5/8 kırmızı bayrak: cari oran 0,99 · FAVÖK negatif, net borç var · faiz karşılama -0,30× · son 12 ay net zarar · Ohlson olasılığı %73
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🔴 kritikBrüt marj çeyreklik kırılma
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 38.6%'ten -1.0%'e geriledi (-39.6 puan)
Bu çeyreğin satışı 76.2M (+8.9%), maliyeti -76.9M (+79.1%) — maliyet satıştan hızlı arttı.
🔴 kritikLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.08 TL likit varlık — üstelik 9 aylık kümülatif sonuç zararda
Likit 20.3M · kısa vadeli finansal borç 248.4M. 9 aylık kümülatif net sonuç zararda.
🔴 kritikBirden çok bilanço eşiği aşıldı
Cari oran 0.99 — dönen varlık 343.9m, kısa vadeli yükümlülük 347.0m · esas faaliyet kârı finansman giderini karşılamıyor (-28.6m ↔ 26.3m, -1.08×)
Kural-bazlı bilanço sağlığı ölçütleri; geleceğe dönük bir öngörü ya da tahmin DEĞİLDİR, dönem sonu fotoğrafıdır.
Faiz karşılama izole çeyrekten hesaplanır, çeyreklik dalgalanma taşır.
🔴 kritikSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -224.2M zarar — özkaynağın %112'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -224.2M · özkaynak 200.9M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🟠 dikkatSatış-maliyet büyüme makası
Önceki çeyreğe göre maliyet satıştan hızlı arttı: satış +8.9%, maliyet +79.1% (aradaki fark 70 puan)
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-16.5M)
Önceki çeyrek 8.9M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 2.2%.
🟠 dikkatYüksek kaldıraç (durum)
Net borcu özkaynağının 1.26 katı
Toplam finansal borç 273.4M · likit 20.3M · özkaynak 200.9M.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 76.2MYoY +35.7% · QoQ +8.9%
Brüt kâr (izole çeyrek) -0.8MYoY: zarar %97.7 azaldı (-34.1M → -0.8M) · QoQ: kârdan zarara döndü (27.0M → -0.8M)
Faaliyet kârı (izole çeyrek) -28.6MYoY: zarar %34.9 azaldı (-43.9M → -28.6M) · QoQ: kârdan zarara döndü (7.0M → -28.6M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -50.2MYoY: kârdan zarara döndü (27.9M → -50.2M) · QoQ: zarar %141.2 büyüdü (-20.8M → -50.2M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -16.5MYoY: nakit çıkışı %90.2 azaldı (-169.6M → -16.5M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (8.9M → -16.5M)
FAVÖK (izole çeyrek) 4.1MYoY: zarardan kâra döndü (-19.5M → 4.1M) · QoQ -86.8%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -16.5MYoY: nakit çıkışı %90.0 azaldı (-165.0M → -16.5M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (3.4M → -16.5M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 253.1Myıl sonunda net borç %2 arttı · önceki çeyrekte net borç %7 arttı
Yurtdışı satışlar 0.0Myurtiçi 77.1M — ihracat payı %0.0
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +5.3%brüt kâr zarardan kâra · faaliyet kârı zarar azaldı · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %2taşınmaz %41 · işletme varlığı %82 · yükümlülük %73
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.