Aktif 4,084.5M · materialite eşiği 20.4M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 2 iyileşen / 0 kritik / 2 dikkat / 3 bilgi
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
3/8 kırmızı bayrak: faiz karşılama -2,50× · son 12 ay net zarar · 12 ay işletme nakdi negatif
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🟠 dikkatVergi öncesi zararın kaynağı parasal pozisyon
Vergi öncesi sonuç -18.8M zarar; 45.2M net parasal pozisyon kaybı hariç tutulduğunda 26.4M kâr
Net parasal pozisyon kaybı TMS-29 kaynaklı, NAKİT DIŞI bir kalemdir; dönem sonucunun işareti bu kalemden geliyor.
Kalem, parasal varlık-yükümlülük dengesinin enflasyon karşısındaki aşınmasını ölçer; operasyonel performans hakkında hüküm içermez.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 3,800.8M → 4,084.5M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 168.7M, özkaynak 115.1M)
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 7.1M olmasına rağmen dönem sonucu -28.9M — işareti belirleyen kalem: finansman (-41.2M)
Köprü kalemleri: yatırım faaliyetleri 15.4M · finansman -41.2M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
🔵 bilgiDiğer gelir/gider kanalı faaliyet kârı mertebesinde
Esas faaliyetlerden net diğer gelir 37.2M — faaliyet kârının (7.1M) 5.3 katı
Diğer gelir 115.4M · diğer gider -78.2M.
Faaliyet sonucunun bu kadarı hasılat–maliyet hattının dışından geliyor; kalemin tekrarlanabilirliği ayrı bir sorudur (betimsel not).
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (98.0M) finansal borcundan (0.0M) fazla — net 98.0M nakit
↑ iyileşmeLikit varlık güçlenmesi
Nakit ve finansal yatırımlar 51.9M → 98.0M (+89%) arttı
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 1,316.6MYoY -25.4% · QoQ +16.2%
Brüt kâr (izole çeyrek) 31.2MYoY -36.7% · QoQ +6.5%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 7.1MYoY -50.4% · QoQ: zarardan kâra döndü (-4.0M → 7.1M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -28.9MYoY: zarar %33.2 azaldı (-43.3M → -28.9M) · QoQ: zarar %39.9 azaldı (-48.1M → -28.9M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 46.7MYoY -79.5% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-58.5M → 46.7M)
FAVÖK (izole çeyrek) -24.5MYoY: zarar %22.9 büyüdü (-20.0M → -24.5M) · QoQ: zarar %61.8 büyüdü (-15.2M → -24.5M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 46.6MYoY -79.6% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-58.5M → 46.6M)
Net nakit (çeyrek sonu) 98.0Myıl sonunda net nakit %49 azaldı · önceki çeyrekte net nakit %89 arttı
Yurtdışı satışlar 0.0Myurtiçi 1,355.3M — ihracat payı %0.0
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -42.7%brüt kâr -51.2% · faaliyet kârı kârdan zarara · net kâr zarar büyüdü
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %55 · işletme varlığı %67 · yükümlülük %34
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
01.10.2026 – 30.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 14 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.