Aktif 836.5M · materialite eşiği 4.2M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 2 güçlü yön / 0 kritik / 4 dikkat / 1 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (281.4M) finansal borcundan (0.0M) fazla — net 281.4M nakit
Nakit ve finansal yatırımlar toplam finansal borcu karşılıyor — düşük finansal risk.
🟢 olumluLikit varlık güçlenmesi
Nakit ve finansal yatırımlar 127.0M → 281.4M (+122%) arttı
Nakit ve finansal yatırım tamponu büyüdü.
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatBrüt marj çeyreklik kırılma
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 11.7%'ten 6.1%'e geriledi (-5.6 puan)
Bu çeyreğin satışı 557.9M (+9.5%), maliyeti -523.7M (+16.4%) — maliyet satıştan hızlı arttı.
🟠 dikkatKarşılık düzeltmesi (nakit)
Bu çeyrekte 5.8M tutarında karşılık düzeltmesi nakit akışına yansıdı
Bilançodaki karşılık hareketinin nakit tablosuna yansıması çapraz kontrol edildi.
Çapraz teyit: uyusmadi — Bilanço karşılık değişimi -26.5M ters yönde
🟠 dikkatKarşılık stoku boşalması
Bilançodaki karşılıklar 52.4M → 25.9M (-51%) değişti
🟠 dikkatVergi öncesi zararın kaynağı parasal pozisyon
Vergi öncesi sonuç -4.6M zarar; 11.5M net parasal pozisyon kaybı hariç tutulduğunda 6.8M kâr
Net parasal pozisyon kaybı TMS-29 kaynaklı, NAKİT DIŞI bir kalemdir; dönem sonucunun işareti bu kalemden geliyor.
Kalem, parasal varlık-yükümlülük dengesinin enflasyon karşısındaki aşınmasını ölçer; operasyonel performans hakkında hüküm içermez.
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 7.9M olmasına rağmen dönem sonucu -9.5M — işareti belirleyen kalem: finansman (-12.5M)
Köprü kalemleri: finansman -12.5M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 557.9MYoY +20.6% · QoQ +9.5%
Brüt kâr (izole çeyrek) 34.3MYoY -1.0% · QoQ -42.6%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 7.9MYoY -17.5% · QoQ -80.7%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -9.5MYoY: zarar %63.6 büyüdü (-5.8M → -9.5M) · QoQ: kârdan zarara döndü (16.5M → -9.5M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 152.0MYoY +112.7% (düşük taban: 71.4M → 152.0M) · QoQ +104.0% (düşük taban: 74.5M → 152.0M)
FAVÖK (izole çeyrek) 17.2MYoY -42.1% · QoQ -69.1%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 149.7MYoY +133.2% (düşük taban: 64.2M → 149.7M) · QoQ +102.6% (düşük taban: 73.9M → 149.7M)
Net nakit (çeyrek sonu) 281.4Myıl sonunda net nakit %210 arttı · önceki çeyrekte net nakit %122 arttı
Yurtdışı satışlar 1.1Myurtiçi 558.8M — ihracat payı %0.2
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +17.6%brüt kâr +49.8% · faaliyet kârı +1539.3% · net kâr zarardan kâra
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %37 · işletme varlığı %58 · yükümlülük %25
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.