Aktif 1,759.8M · materialite eşiği 8.8M ·
açıklama tarihi 2026-10-27 · 0 iyileşen / 1 kritik / 5 dikkat / 2 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikBorç arttı, nakit eridi, faaliyet nakdi negatif
Borç arttı (0.0M → 17.5M), nakit eridi (161.0M → 7.3M), esas faaliyet nakdi -40.4M
Negatif işletme nakdi döneminde borç artarken likit varlıklar azaldı — nakit ihtiyacının borçlanmayla karşılandığı görünümü.
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-40.4M)
Aktife oranı 2.3%.
🟠 dikkatKâr-nakit makası
Bu çeyrek 22.2M kâr yazıldı ama esas faaliyetten -40.4M nakit çıktı
Dönem kârı nakde dönüşmedi.
🟠 dikkatLikit varlık erimesi
Nakit ve finansal yatırımlar 161.0M → 7.3M (-95%) azaldı
Likit/kısa vadeli finansal borç oranı 1.13.
🟠 dikkatSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -105.3M zarar — özkaynağın %10'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -105.3M · özkaynak 1,019.1M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🟠 dikkatParasal pozisyon kaybı kârın büyük bölümünü karşılıyor
Net parasal pozisyon kaybı 34.4M — vergi öncesi kârın %130'i kadar
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 60.8M olurdu.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin dönem sonucuna yansımasını sınırlar.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -207.3M nakit bağladı
ticari alacak 536.6M → 858.4M · stok 254.0M → 338.9M · ticari borç 173.6M → 275.6M
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 1,244.3M → 1,759.8M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 439.5M, özkaynak 76.0M)
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 936.1MYoY +31.9% · QoQ +88.5%
Brüt kâr (izole çeyrek) 120.2MYoY -0.4% · QoQ +78.4%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 60.3MYoY -17.5% · QoQ +197.4% (düşük taban: 20.3M → 60.3M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 22.2MYoY: 0.3M → 22.2M (düşük taban) · QoQ: zarardan kâra döndü (-41.4M → 22.2M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -40.4MYoY: nakit çıkışı %74.9 büyüdü (-23.1M → -40.4M) · QoQ: nakit çıkışı %83.5 azaldı (-244.3M → -40.4M)
FAVÖK (izole çeyrek) 40.8MYoY -40.4% · QoQ +145.3% (düşük taban: 16.6M → 40.8M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -40.8MYoY: nakit çıkışı %163.0 büyüdü (-15.5M → -40.8M) · QoQ: nakit çıkışı %83.3 azaldı (-244.5M → -40.8M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 10.2Myıl sonunda 222.8M net nakit vardı, net borca geçti · önceki çeyrekte 161.0M net nakit vardı, net borca geçti
Yurtdışı satışlar 14.1Myurtiçi 933.3M — ihracat payı %1.5
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -4.1%brüt kâr -17.0% · faaliyet kârı -56.0% · net kâr kârdan zarara
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %15 · işletme varlığı %69 · yükümlülük %42
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
07.08.2026 – 24.08.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 4 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.