Aktif 24,088.7M · materialite eşiği 120.4M ·
açıklama tarihi 2026-10-27 · 0 iyileşen / 2 kritik / 2 dikkat / 1 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
4/8 kırmızı bayrak: cari oran 0,83 · net borç/FAVÖK 7,5× · faiz karşılama 0,16× · son 12 ay net zarar
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🔴 kritikBirden çok bilanço eşiği aşıldı
Cari oran 0.83 — dönen varlık 7,157.2m, kısa vadeli yükümlülük 8,618.2m · esas faaliyet kârı finansman giderini karşılamıyor (183.9m ↔ 724.8m, 0.25×)
Kural-bazlı bilanço sağlığı ölçütleri; geleceğe dönük bir öngörü ya da tahmin DEĞİLDİR, dönem sonu fotoğrafıdır.
Faiz karşılama izole çeyrekten hesaplanır, çeyreklik dalgalanma taşır.
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.06 TL likit varlık — üstelik 9 aylık kümülatif sonuç zararda
Likit 364.1M · kısa vadeli finansal borç 5,617.8M. 9 aylık kümülatif net sonuç zararda.
🟠 dikkatAğır kaldıraç — borç/FAVÖK (durum)
Net finansal borcu son 12 aylık FAVÖK'ünün 7.2 katı
Net borç 6,758.7M · 12 aylık FAVÖK 938.1M.
Oran, borcun mevcut nakit yaratma hızıyla kaç yılda kapanacağını betimler; ödeme gücü hakkında hüküm içermez.
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 183.9M olmasına rağmen dönem sonucu -197.1M — işareti belirleyen kalem: finansman (-349.5M)
Köprü kalemleri: finansman -349.5M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 4,655.4MYoY -11.3% · QoQ +18.3%
Brüt kâr (izole çeyrek) 578.7MYoY +34.9% · QoQ +13.0%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 183.9MYoY +237.5% (düşük taban: 54.5M → 183.9M) · QoQ +57.9%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -197.1MYoY: zarar %37.6 azaldı (-316.0M → -197.1M) · QoQ: zarar %44.7 azaldı (-356.1M → -197.1M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 847.2MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-142.1M → 847.2M) · QoQ +178.7% (düşük taban: 304.0M → 847.2M)
FAVÖK (izole çeyrek) 329.3MYoY: 49.6M → 329.3M (düşük taban) · QoQ +13.6%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 767.8MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-332.7M → 767.8M) · QoQ: 113.0M → 767.8M (düşük taban)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 6,758.7Myıl sonunda net borç %3 azaldı · önceki çeyrekte net borç %1 arttı
Yurtdışı satışlar 285.8Myurtiçi 5,539.4M — ihracat payı %4.9
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -18.9%brüt kâr -2.5% · faaliyet kârı +48.6% · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %10taşınmaz %57 · işletme varlığı %77 · yükümlülük %47
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
08.07.2026 – 15.10.2026Pay Dışında Sermaye Piyasası Aracı İşlemlerine İlişkin Bildirim (Faiz İçeren) · 13 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.