Aktif 1,713.1M · materialite eşiği 8.6M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 2 iyileşen / 0 kritik / 1 dikkat / 4 bilgi
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-29.6M)
Önceki çeyrek 4.5M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 1.7%.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -30.4M nakit bağladı
ticari alacak 185.7M → 177.2M
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 5.2M olmasına rağmen dönem sonucu -7.6M — işareti belirleyen kalem: ertelenmiş vergi (nakit dışı) (-17.0M)
Köprü kalemleri: finansman 2.8M · ertelenmiş vergi (nakit dışı) -17.0M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
Ertelenmiş vergi nakit çıkışı yaratmayan bir muhasebe kalemidir; Gemskor'un zarar ölçüsü vergi öncesi kâr eksi cari vergiye bakar.
🔵 bilgiDiğer gelir/gider kanalı faaliyet kârı mertebesinde
Esas faaliyetlerden net diğer gelir 7.6M — faaliyet kârının (5.2M) 1.5 katı
Diğer gelir 11.2M · diğer gider -3.5M.
Faaliyet sonucunun bu kadarı hasılat–maliyet hattının dışından geliyor; kalemin tekrarlanabilirliği ayrı bir sorudur (betimsel not).
🔵 bilgiKârda parasal pozisyonun ağırlığı
Vergi öncesi kârın %31'i (2.6M) net parasal pozisyon kazancından — nakit dışı kalem
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 5.8M.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz.
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeZarardan kâra dönüş
Esas faaliyet geçen yılın aynı çeyreğinde -4.4M iken bu çeyrek 5.2M — zarardan kâra döndü
↑ iyileşmeNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (190.9M) finansal borcundan (143.4M) fazla — net 47.5M nakit
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 181.7MYoY -29.4% · QoQ -24.4%
Brüt kâr (izole çeyrek) 36.0MYoY -10.9% · QoQ -31.2%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 5.2MYoY: zarardan kâra döndü (-4.4M → 5.2M) · QoQ -83.4%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -7.6MYoY: zarar %75.3 azaldı (-30.7M → -7.6M) · QoQ: zarar %35.7 azaldı (-11.8M → -7.6M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -29.6MYoY: nakit çıkışı %56.4 azaldı (-67.9M → -29.6M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (4.5M → -29.6M)
FAVÖK (izole çeyrek) 3.2MYoY -39.6% · QoQ -88.3%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -40.8MYoY: nakit çıkışı %47.4 azaldı (-77.5M → -40.8M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (1.7M → -40.8M)
Net nakit (çeyrek sonu) 47.5Myıl sonunda net nakit %42 azaldı · önceki çeyrekte net nakit %11 azaldı
Yurtdışı satışlar 22.2Myurtiçi 159.3M — ihracat payı %12.2
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -3.2%brüt kâr +0.1% · faaliyet kârı +955.0% · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %3taşınmaz %68 · işletme varlığı %85 · yükümlülük %26
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
21.07.2026 – 08.10.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 4 bildirim
18.09.2026 – 30.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 26 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.