Aktif 3,392.0M · materialite eşiği 17.0M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 2 iyileşen / 1 kritik / 4 dikkat / 2 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikBorcunu taşıyacak FAVÖK yok (durum)
Net finansal borç 645.7M, son 12 ayın FAVÖK'ü -80.8M — borç/FAVÖK oranı bu durumda TANIMSIZ, seviye yerine tutar okunur
Finansal borç 833.7M · likit varlık 188.0M.
Son dört çeyreğin toplam FAVÖK'ü artı değil; borcun kaç yılda kapanacağı sorusu bu tabloda sayıyla yanıtlanamaz.
🟠 dikkatBorçta vade kayması
Borcun kısa vadeli kısmı %64'ten %73'e çıktı (+8 puan) — vade kısaldı
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.31 TL likit varlık — üstelik 9 aylık kümülatif sonuç zararda
Likit 188.0M · kısa vadeli finansal borç 605.5M. 9 aylık kümülatif net sonuç zararda.
🟠 dikkatFaaliyet kârı diğer gelir/gider kanalından bozuldu
Faaliyet kârı 49.8M → 6.5M; esas faaliyetlerden net diğer gelir/gider aynı dönemde 51.3M → -10.0M (-61.3M) — düşüşün 1.4 katı
Diğer gelir 25.2M · diğer gider -35.2M.
Bu kanal kur/vade farkı, reeskont ve karşılık gibi kalemleri taşır; hasılat ve brüt marj hattından ayrı okunur (betimsel not).
Yıllık kıyas nominaldir.
🟠 dikkatSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -225.1M zarar — özkaynağın %11'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -225.1M · özkaynak 2,065.4M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🔵 bilgiÖzkaynak-kâr mutabakat farkı
Özkaynak 167.4M değişti ama bu çeyreğin kârı -40.9M — aradaki 208.3M kâr dışı kaynaktan
Diğer kapsamlı gelir / değerleme / sermaye hareketi etkisi olabilir (betimsel not).
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 6.5M olmasına rağmen dönem sonucu -40.9M — işareti belirleyen kalem: finansman (-81.8M)
Köprü kalemleri: finansman -81.8M · ertelenmiş vergi (nakit dışı) 33.1M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeBorç azalırken likidite arttı
Borç azaldı (863.8M → 833.7M), nakit arttı (140.3M → 188.0M)
↑ iyileşmeBrüt marj çeyreklik genişleme
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 5.4%'ten 15.1%'e yükseldi (+9.7 puan)
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 584.2MYoY +0.7% · QoQ +10.1%
Brüt kâr (izole çeyrek) 88.1MYoY +31.3% · QoQ +205.8% (düşük taban: 28.8M → 88.1M)
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 6.5MYoY -86.9% · QoQ +351.6% (düşük taban: 1.4M → 6.5M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -40.9MYoY: kârdan zarara döndü (104.5M → -40.9M) · QoQ: zarar %35.9 azaldı (-63.7M → -40.9M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 110.6MYoY -46.3% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-26.5M → 110.6M)
FAVÖK (izole çeyrek) 16.6MYoY: zarardan kâra döndü (-1.5M → 16.6M) · QoQ: zarardan kâra döndü (-34.8M → 16.6M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 109.2MYoY -47.0% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-35.0M → 109.2M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 645.7Myıl sonunda net borç %26 azaldı · önceki çeyrekte net borç %11 azaldı
Yurtdışı satışlar 339.2Myurtiçi 248.1M — ihracat payı %57.8
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -1.4%brüt kâr +24.7% · faaliyet kârı -60.3% · net kâr kârdan zarara
Varlık dağılımı: finansal yatırım %4taşınmaz %62 · işletme varlığı %90 · yükümlülük %39
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
30.07.2026 – 20.10.2026Sermaye Artırımı - Azaltımı İşlemlerine İlişkin Bildirim · 8 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.