Aktif 42,245.1M · materialite eşiği 211.2M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 1 güçlü yön / 1 kritik / 3 dikkat / 2 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 olumluLikit varlık güçlenmesi
Nakit ve finansal yatırımlar 53.9M → 489.6M (+808%) arttı
Nakit ve finansal yatırım tamponu büyüdü.
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
4/8 kırmızı bayrak: cari oran 0,86 · FAVÖK negatif, net borç var · faiz karşılama -0,83× · son 12 ay net zarar
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.17 TL likit varlık
Likit 489.6M · kısa vadeli finansal borç 2,903.2M.
🟠 dikkatFAVÖK büyüdü, faaliyet kârı geriledi
FAVÖK 427.8M → 850.4M (+%99) büyürken esas faaliyet kârı 823.9M → 509.5M (−%38) geriledi — aradaki farkı amortisman add-back'i taşıyor (amortisman 164.8M → 350.7M)
FAVÖK amortismanı geri eklediği için amortisman artışı FAVÖK'ü esas faaliyet kârından ayırabilir; manşetteki FAVÖK büyümesi operasyonel kârlılıktaki gerilemeyi maskeleyebilir (kâr kalitesi notu).
Aracı kurum notları bu ayrışmayı ayrı satırda değerlendiriyor.
🟠 dikkatAğır kaldıraç — borç/FAVÖK (durum)
Net finansal borcu son 12 aylık FAVÖK'ünün 6.2 katı
Net borç 14,073.2M · 12 aylık FAVÖK 2,270.3M.
Oran, borcun mevcut nakit yaratma hızıyla kaç yılda kapanacağını betimler; ödeme gücü hakkında hüküm içermez.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 39,854.3M → 42,245.1M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 1,563.2M, özkaynak 827.7M)
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 509.5M olmasına rağmen dönem sonucu -77.9M — işareti belirleyen kalem: finansman (-383.4M)
Köprü kalemleri: finansman -383.4M · ertelenmiş vergi (nakit dışı) -203.9M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 3,379.9MYoY +74.9% · QoQ +60.0%
Brüt kâr (izole çeyrek) 703.0MYoY +79.6% · QoQ +92.9%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 509.5MYoY -38.2% · QoQ: zarardan kâra döndü (-1,595.8M → 509.5M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -77.9MYoY: kârdan zarara döndü (1,687.8M → -77.9M) · QoQ: kârdan zarara döndü (1,124.8M → -77.9M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 2,504.6MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-374.5M → 2,504.6M) · QoQ +108.2% (düşük taban: 1,202.8M → 2,504.6M)
FAVÖK (izole çeyrek) 850.4MYoY +98.8% · QoQ +65.1%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 83.6MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-3,352.9M → 83.6M) · QoQ -48.3%
Net finansal borç (çeyrek sonu) 14,073.2Myıl sonunda net borç %0 arttı · önceki çeyrekte net borç %2 arttı
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +7.6%brüt kâr -12.4% · faaliyet kârı kârdan zarara · net kâr -94.4%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %54 · işletme varlığı %69 · yükümlülük %55
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
01.07.2026 – 08.10.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 7 bildirim
08.07.2026 – 05.10.2026Yeni İş İlişkisi · 5 bildirim
28.08.2026 – 24.09.2026Sermaye Artırımı - Azaltımı İşlemlerine İlişkin Bildirim · 8 bildirim
19.10.2026 – 30.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 7 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
⚠️ Ölçüm kapsamı. Bu bildirimde şu kalemler yer almadığı için ilgili kurallar DEĞERLENDİRİLEMEDİ: hedge sonrası net yabancı para pozisyonu. Bu kalemlere ilişkin bulgu bulunmaması, orada sorun olmadığı anlamına GELMEZ.
İlgili Okumalar
Kalyon Gunes Teknolojileri (KLYPV) diğer çeyrekler2026Ç22026Ç1 Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.