Aktif 4,797.7M · materialite eşiği 24.0M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 0 iyileşen / 1 kritik / 3 dikkat / 2 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
4/8 kırmızı bayrak: net borç/FAVÖK 5,5× · faiz karşılama 0,20× · son 12 ay net zarar · 12 ay işletme nakdi negatif
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-61.3M)
Aktife oranı 1.3%.
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.12 TL likit varlık — üstelik 9 aylık kümülatif sonuç zararda
Likit 134.9M · kısa vadeli finansal borç 1,153.5M. 9 aylık kümülatif net sonuç zararda.
🟠 dikkatAğır kaldıraç — borç/FAVÖK (durum)
Net finansal borcu son 12 aylık FAVÖK'ünün 5.2 katı
Net borç 1,498.2M · 12 aylık FAVÖK 286.7M.
Oran, borcun mevcut nakit yaratma hızıyla kaç yılda kapanacağını betimler; ödeme gücü hakkında hüküm içermez.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 4,517.1M → 4,797.7M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 266.7M, özkaynak 13.8M)
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 20.6M olmasına rağmen dönem sonucu -132.2M — işareti belirleyen kalem: finansman (-147.0M)
Köprü kalemleri: finansman -147.0M · ertelenmiş vergi (nakit dışı) -7.4M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 213.2MYoY -41.8% · QoQ -31.5%
Brüt kâr (izole çeyrek) 79.2MYoY -49.5% · QoQ -36.6%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 20.6MYoY -13.0% · QoQ -66.2%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -132.2MYoY: kârdan zarara döndü (36.5M → -132.2M) · QoQ: zarar %144.4 büyüdü (-54.1M → -132.2M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -61.3MYoY: nakit çıkışı %19.1 azaldı (-75.7M → -61.3M) · QoQ: nakit çıkışı %74.4 büyüdü (-35.1M → -61.3M)
FAVÖK (izole çeyrek) 29.3MYoY -73.5% · QoQ -63.8%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -80.0MYoY: nakit çıkışı %21.8 büyüdü (-65.7M → -80.0M) · QoQ: nakit çıkışı %9.7 büyüdü (-72.9M → -80.0M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 1,498.2Myıl sonunda net borç %34 arttı · önceki çeyrekte net borç %9 arttı
Yurtdışı satışlar 119.5Myurtiçi 144.5M — ihracat payı %45.3
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -19.6%brüt kâr -45.4% · faaliyet kârı -74.5% · net kâr kârdan zarara
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %38 · işletme varlığı %90 · yükümlülük %43
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
06.07.2026 – 25.08.2026Sermaye Artırımı - Azaltımı İşlemlerine İlişkin Bildirim · 5 bildirim
28.08.2026 – 29.09.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 3 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.