Aktif 10,723.2M · materialite eşiği 53.6M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 1 güçlü yön / 1 kritik / 4 dikkat / 2 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 olumluSatış maliyetten hızlı büyüdü
Satış maliyetten hızlı büyüdü: satış +16868.7%, maliyet +16698.3% (aradaki fark 170 puan)
Ciro maliyetten hızlı büyüdü — işletme kaldıracı olumlu.
Dikkat Noktaları
🔴 kritikBorcunu taşıyacak FAVÖK yok (durum)
Net finansal borç 1,420.5M, son 12 ayın FAVÖK'ü -11.8M — borç/FAVÖK oranı bu durumda TANIMSIZ, seviye yerine tutar okunur
Finansal borç 1,427.5M · likit varlık 7.0M.
Son dört çeyreğin toplam FAVÖK'ü artı değil; borcun kaç yılda kapanacağı sorusu bu tabloda sayıyla yanıtlanamaz.
🟠 dikkatBrüt marj YoY kırılma
Brüt kârlılık geçen yılın aynı çeyreğine göre 51.0%'ten 4.6%'e geriledi (-46.4 puan)
Geçen yılın aynı çeyreğiyle (2025Ç3) karşılaştırıldı. Rakamlar enflasyona göre düzeltilmemiştir — TMS-29 dipnotuna bakınız.
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-226.3M)
Aktife oranı 2.1%.
🟠 dikkatKâr-nakit makası
Bu çeyrek 140.2M kâr yazıldı ama esas faaliyetten -226.3M nakit çıktı
Dönem kârı nakde dönüşmedi.
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.01 TL likit varlık
Likit 7.0M · kısa vadeli finansal borç 673.6M.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -291.6M nakit bağladı
ticari alacak 306.0M → 1,403.1M · stok 6,433.0M → 4,914.5M
🔵 bilgiKârda parasal pozisyonun ağırlığı
Vergi öncesi kârın %33'i (33.5M) net parasal pozisyon kazancından — nakit dışı kalem
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 68.6M.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 2,534.1MYoY: 296.9M → 2,534.1M (düşük taban) · QoQ: 14.9M → 2,534.1M (düşük taban)
Brüt kâr (izole çeyrek) 116.9MYoY -22.7% · QoQ: 0.5M → 116.9M (düşük taban)
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 70.9MYoY -50.1% · QoQ -36.9%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 140.2MYoY -13.1% · QoQ: zarardan kâra döndü (-47.8M → 140.2M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -226.3MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (146.3M → -226.3M) · QoQ: nakit çıkışı %8.2 azaldı (-246.6M → -226.3M)
FAVÖK (izole çeyrek) 72.9MYoY -48.1% · QoQ: zarardan kâra döndü (-27.3M → 72.9M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -226.3MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (145.4M → -226.3M) · QoQ: nakit çıkışı %8.2 azaldı (-246.6M → -226.3M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 1,420.5Myıl sonunda 23.9M → 1,420.5M · önceki çeyrekte net borç %30 arttı
Yurtdışı satışlar 0.0Myurtiçi 2,534.1M — ihracat payı %0.0
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +670.5%brüt kâr -27.9% · faaliyet kârı +28.5% · net kâr +193.3%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %0 · işletme varlığı %59 · yükümlülük %69
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
01.07.2026 – 20.10.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 11 bildirim
30.09.2026 – 28.10.2026Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim · 8 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.