Aktif 5,310.9M · materialite eşiği 26.6M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 3 güçlü yön / 0 kritik / 1 dikkat / 1 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüKâr nakde dönüşüyor
Bu çeyreğin 2.5M kârına karşılık 65.8M nakit üretildi
Dönem kârı nakit akışıyla destekleniyor — kazanç kalitesi olumlu.
🟢 güçlüNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (644.2M) finansal borcundan (143.8M) fazla — net 500.4M nakit
Nakit ve finansal yatırımlar toplam finansal borcu karşılıyor — düşük finansal risk.
🟢 olumluSatış maliyetten hızlı büyüdü
Satış maliyetten hızlı büyüdü: satış +0.3%, maliyet -26.7% (aradaki fark 27 puan)
Ciro maliyetten hızlı büyüdü — işletme kaldıracı olumlu.
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatParasal pozisyon kaybı kârın büyük bölümünü karşılıyor
Net parasal pozisyon kaybı 13.5M — vergi öncesi kârın %137'i kadar
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 23.3M olurdu.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin dönem sonucuna yansımasını sınırlar.
🔵 bilgiFaaliyet zararda, dönem kârla kapandı
Faaliyet sonucu -3.1M iken dönem 2.5M kârla kapandı — köprüdeki en büyük kalem: finansman (18.7M)
Köprü kalemleri: finansman 18.7M · ertelenmiş vergi (nakit dışı) -0.6M.
Dönem kârı esas faaliyetten değil, alt köprüden geliyor (kâr kalitesi notu).
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 19.7MYoY -23.6% · QoQ +0.3%
Brüt kâr (izole çeyrek) 18.5MYoY -20.0% · QoQ +2.9%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) -3.1MYoY: kârdan zarara döndü (2.7M → -3.1M) · QoQ: zarar %40.3 azaldı (-5.3M → -3.1M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 2.5MYoY -84.6% · QoQ -39.0%
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 65.8MYoY: 5.6M → 65.8M (düşük taban) · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-50.1M → 65.8M)
FAVÖK (izole çeyrek) -2.1MYoY: kârdan zarara döndü (2.9M → -2.1M) · QoQ: zarar %64.2 azaldı (-5.9M → -2.1M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 65.8MYoY: 4.4M → 65.8M (düşük taban) · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-50.1M → 65.8M)
Net nakit (çeyrek sonu) 500.4Myıl sonunda net nakit %15 arttı · önceki çeyrekte net nakit %23 arttı
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -15.0%brüt kâr -13.1% · faaliyet kârı kârdan zarara · net kâr -94.5%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %2taşınmaz %0 · işletme varlığı %80 · yükümlülük %95
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.