Aktif 665.4M · materialite eşiği 3.3M ·
açıklama tarihi 2026-10-27 · 4 iyileşen / 0 kritik / 2 dikkat / 3 bilgi
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -71.6M zarar — özkaynağın %21'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -71.6M · özkaynak 344.1M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🟠 dikkatParasal pozisyon kaybı kârın büyük bölümünü karşılıyor
Net parasal pozisyon kaybı 7.4M — vergi öncesi kârın %1201'i kadar
Kalem hariç vergi öncesi sonuç 8.0M olurdu.
TMS-29 enflasyon muhasebesinin sonucu; nakit hareketi yaratmaz. Faaliyet tarafındaki iyileşmenin dönem sonucuna yansımasını sınırlar.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 583.2M → 665.4M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 65.2M, özkaynak 17.0M)
🔵 bilgiFaaliyet kârlı, dönem zararla kapandı
Faaliyet kârı 10.2M olmasına rağmen dönem sonucu -1.8M — işareti belirleyen kalem: finansman (-7.7M)
Köprü kalemleri: finansman -7.7M.
Sonucun yönü hasılat/marj hattından DEĞİL, faaliyet kârının altındaki kalemlerden geliyor (betimsel not).
🔵 bilgiNet yabancı para açık pozisyonu
Hedge sonrası net YP pozisyonu -108.9M — aktif toplamına oranla %16.4
Net yabancı para pozisyonu, şirketin dipnotunda beyan ettiği türev/koruma işlemleri DAHİL edilerek okunur (hedge sonrası).
Koruma öncesi pozisyon -168.3M — türev işlemler maruziyeti 59.4M azaltmış.
Açık pozisyon, kur hareketlerinin kâr–zarar ve özkaynak üzerindeki etkisini büyütür; yönü hakkında öngörü içermez (betimsel not).
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeBorç azalırken likidite arttı
Borç azaldı (33.3M → 26.5M), nakit arttı (62.3M → 93.9M)
↑ iyileşmeNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (93.9M) finansal borcundan (26.5M) fazla — net 67.3M nakit
↑ iyileşmeBrüt marj çeyreklik genişleme
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 19.9%'ten 24.5%'e yükseldi (+4.5 puan)
↑ iyileşmeLikit varlık güçlenmesi
Nakit ve finansal yatırımlar 62.3M → 93.9M (+51%) arttı
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 336.3MYoY +21.6% · QoQ +16.6%
Brüt kâr (izole çeyrek) 82.2MYoY +1.4% · QoQ +43.0%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 10.2MYoY -50.0% · QoQ: zarardan kâra döndü (-14.2M → 10.2M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -1.8MYoY: kârdan zarara döndü (5.4M → -1.8M) · QoQ: zarar %94.3 azaldı (-32.3M → -1.8M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 38.9MYoY +71.4% · QoQ +4.1%
FAVÖK (izole çeyrek) 27.9MYoY -20.4% · QoQ: 1.3M → 27.9M (düşük taban)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 36.5MYoY +113.0% (düşük taban: 17.1M → 36.5M) · QoQ +20.4%
Net nakit (çeyrek sonu) 67.3Myıl sonunda net nakit %73 arttı · önceki çeyrekte net nakit %132 arttı
Yurtdışı satışlar 82.4Myurtiçi 256.5M — ihracat payı %24.3
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +25.9%brüt kâr +5.5% · faaliyet kârı +0.2% · net kâr zarar büyüdü
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %12 · işletme varlığı %72 · yükümlülük %48
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.