Aktif 10,666.6M · materialite eşiği 53.3M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 2 güçlü yön / 0 kritik / 3 dikkat / 1 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüZarardan kâra dönüş
Dönem sonucu geçen yılın aynı çeyreğinde -34.5M iken bu çeyrek 203.7M — zarardan kâra döndü
Taban negatif olduğu için yüzde YAZILMAZ; iki tutar verilir.
İşaret dönüşü betimsel bir olgudur; süreklilik iddiası taşımaz.
🟢 olumluBorç vadesi uzadı
Borcun kısa vadeli kısmı %76'ten %70'e indi (-6 puan) — vade uzadı
Kısa vadeli borç payı düştü — refinansman riski azaldı.
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatBrüt marj çeyreklik kırılma
Brüt kârlılık önceki çeyreğe göre 15.6%'ten 9.8%'e geriledi (-5.9 puan)
Bu çeyreğin satışı 2,120.7M (+6.4%), maliyeti -1,913.8M (+19.0%) — maliyet satıştan hızlı arttı.
🟠 dikkatBrüt marj YoY kırılma
Brüt kârlılık geçen yılın aynı çeyreğine göre 20.0%'ten 9.8%'e geriledi (-10.3 puan)
Geçen yılın aynı çeyreğiyle (2025Ç3) karşılaştırıldı. Rakamlar enflasyona göre düzeltilmemiştir — TMS-29 dipnotuna bakınız.
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.02 TL likit varlık
Likit 39.5M · kısa vadeli finansal borç 1,808.1M.
🔵 bilgiSerbest nakit akışı negatif
İşletme faaliyetleri 87.3M nakit üretti, yatırım harcaması 178.9M — serbest nakit -91.7M
Serbest nakit = işletme faaliyetlerinden nakit − sabit sermaye yatırımı. Bu çeyrekte yatırım harcaması, faaliyetin ürettiği nakdi aşıyor; fark dış kaynakla ya da mevcut nakitle karşılanır.
Büyüme yatırımı da aynı imzayı verir — kalem betimlenir, niteliği hakkında hüküm kurulmaz.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 2,120.7MYoY +55.3% · QoQ +6.4%
Brüt kâr (izole çeyrek) 206.9MYoY -24.3% · QoQ -33.6%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 182.8MYoY -23.4% · QoQ -28.5%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 203.7MYoY: zarardan kâra döndü (-34.5M → 203.7M) · QoQ -51.7%
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 87.3MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-193.5M → 87.3M) · QoQ -23.4%
FAVÖK (izole çeyrek) 195.6MYoY -27.7% · QoQ -37.9%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -91.7MYoY: nakit çıkışı %52.7 azaldı (-193.9M → -91.7M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (106.7M → -91.7M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 2,544.2Myıl sonunda net borç %6 azaldı · önceki çeyrekte net borç %0 arttı
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +28.2%brüt kâr -3.3% · faaliyet kârı -11.1% · net kâr +608.3%
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %32 · işletme varlığı %87 · yükümlülük %44
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
⚠️ Ölçüm kapsamı. Bu bildirimde şu kalemler yer almadığı için ilgili kurallar DEĞERLENDİRİLEMEDİ: hedge sonrası net yabancı para pozisyonu. Bu kalemlere ilişkin bulgu bulunmaması, orada sorun olmadığı anlamına GELMEZ.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.