Aktif 530.8M · materialite eşiği 2.7M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 0 iyileşen / 3 kritik / 2 dikkat / 0 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
4/8 kırmızı bayrak: FAVÖK negatif, net borç var · faiz karşılama -2,95× · son 12 ay net zarar · 12 ay işletme nakdi negatif
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🔴 kritikBorcunu taşıyacak FAVÖK yok (durum)
Net finansal borç 23.9M, son 12 ayın FAVÖK'ü -55.1M — borç/FAVÖK oranı bu durumda TANIMSIZ, seviye yerine tutar okunur
Finansal borç 46.8M · likit varlık 22.9M.
Son dört çeyreğin toplam FAVÖK'ü artı değil; borcun kaç yılda kapanacağı sorusu bu tabloda sayıyla yanıtlanamaz.
🔴 kritikSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -96.8M zarar — özkaynağın %31'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -96.8M · özkaynak 310.3M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🟠 dikkatİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-10.2M)
Aktife oranı 1.9%.
🟠 dikkatKarşılık düzeltmesi (nakit)
Bu çeyrekte 4.3M tutarında karşılık düzeltmesi nakit akışına yansıdı
Bilançodaki karşılık hareketinin nakit tablosuna yansıması çapraz kontrol edildi.
Çapraz teyit: uyusmadi — Bilançodaki karşılıklar 79.3M → 82.2M (2.9M); iki tablo %33 sapmayla örtüşüyor
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 182.9MYoY +13.5% · QoQ +8.4%
Brüt kâr (izole çeyrek) 12.1MYoY: zarardan kâra döndü (-1.0M → 12.1M) · QoQ +109.7% (düşük taban: 5.7M → 12.1M)
Faaliyet kârı (izole çeyrek) -23.1MYoY: zarar %28.0 azaldı (-32.1M → -23.1M) · QoQ: zarar %5.5 azaldı (-24.5M → -23.1M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -11.3MYoY: zarar %47.3 azaldı (-21.4M → -11.3M) · QoQ: kârdan zarara döndü (1.6M → -11.3M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -10.2MYoY: nakit çıkışı %96.0 büyüdü (-5.2M → -10.2M) · QoQ: nakit çıkışı %79.6 azaldı (-49.9M → -10.2M)
FAVÖK (izole çeyrek) -2.7MYoY: zarar %75.7 azaldı (-11.1M → -2.7M) · QoQ: zarar %65.1 azaldı (-7.7M → -2.7M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -13.7MYoY: nakit çıkışı %40.2 büyüdü (-9.8M → -13.7M) · QoQ: nakit çıkışı %74.7 azaldı (-54.2M → -13.7M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 23.9Myıl sonunda 14.9M net nakit vardı, net borca geçti · önceki çeyrekte net borç %14 arttı
Yurtdışı satışlar 26.1Myurtiçi 157.3M — ihracat payı %14.2
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +3.7%brüt kâr zarar azaldı · faaliyet kârı zarar azaldı · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %26 · işletme varlığı %35 · yükümlülük %42
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.