Aktif 3,585.4M · materialite eşiği 17.9M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 0 iyileşen / 4 kritik / 0 dikkat / 1 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
6/8 kırmızı bayrak: cari oran 0,70 · net borç/FAVÖK 13,7× · faiz karşılama -1,85× · son 12 ay net zarar · Altman Z″ 0,93 · Ohlson olasılığı %84
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🔴 kritikBirden çok bilanço eşiği aşıldı
Cari oran 0.70 — dönen varlık 2,191.4m, kısa vadeli yükümlülük 3,137.8m · esas faaliyet kârı finansman giderini karşılamıyor (-40.7m ↔ 56.2m, -0.72×)
Kural-bazlı bilanço sağlığı ölçütleri; geleceğe dönük bir öngörü ya da tahmin DEĞİLDİR, dönem sonu fotoğrafıdır.
Faiz karşılama izole çeyrekten hesaplanır, çeyreklik dalgalanma taşır.
🔴 kritikBorcunu taşıyacak FAVÖK yok (durum)
Net finansal borç 161.9M, son 12 ayın FAVÖK'ü -17.1M — borç/FAVÖK oranı bu durumda TANIMSIZ, seviye yerine tutar okunur
Finansal borç 316.3M · likit varlık 154.4M.
Son dört çeyreğin toplam FAVÖK'ü artı değil; borcun kaç yılda kapanacağı sorusu bu tabloda sayıyla yanıtlanamaz.
🔴 kritikSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -371.1M zarar — özkaynağın %169'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -371.1M · özkaynak 219.5M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 3,241.6M → 3,585.4M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 375.5M, özkaynak -31.7M)
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 1,535.4MYoY -1.5% · QoQ +13.9%
Brüt kâr (izole çeyrek) 24.2MYoY -77.3% · QoQ: zarardan kâra döndü (-4.2M → 24.2M)
Faaliyet kârı (izole çeyrek) -40.7MYoY: kârdan zarara döndü (35.6M → -40.7M) · QoQ: zarar %25.7 azaldı (-54.7M → -40.7M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -45.7MYoY: kârdan zarara döndü (10.4M → -45.7M) · QoQ: zarar -4.7M → -45.7M (düşük taban)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 121.4MYoY -3.6% · QoQ -54.8%
FAVÖK (izole çeyrek) 62.9MYoY -50.9% · QoQ +142.1% (düşük taban: 26.0M → 62.9M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 104.8MYoY -10.7% · QoQ -57.9%
Net finansal borç (çeyrek sonu) 161.9Myıl sonunda net borç %190 arttı · önceki çeyrekte net borç %20 azaldı
Yurtdışı satışlar 0.0Myurtiçi 1,536.7M — ihracat payı %0.0
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -20.8%brüt kâr kârdan zarara · faaliyet kârı zarar büyüdü · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %1taşınmaz %28 · işletme varlığı %76 · yükümlülük %94
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.