Aktif 2,983.7M · materialite eşiği 14.9M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 1 güçlü yön / 0 kritik / 2 dikkat / 2 bilgi
🟢 Güçlü Yönler
🟢 güçlüKâr nakde dönüşüyor
Bu çeyreğin 14.8M kârına karşılık 70.2M nakit üretildi
Dönem kârı nakit akışıyla destekleniyor — kazanç kalitesi olumlu.
Dikkat Noktaları
🟠 dikkatFaaliyet gideri sıçraması
Faaliyet giderleri satışın %17.3'inden %22.1'ine çıktı (+4.8 puan)
Öne çıkan: pazarlama +57.4%
🟠 dikkatKâr vergi kaleminden
Vergi öncesi sonuç -0.5M iken net kâr 14.8M — aradaki köprü 15.3M net vergi geliri (ertelenmiş 15.3M · cari -0.0M)
Vergi geliri çoğunlukla ertelenmiş vergidir ve nakit giriş/çıkışı yaratmaz; dönem sonucunun İŞARETİ bu kalemden geliyor (kâr kalitesi notu).
Operasyonun kendisi bu çeyrekte vergi öncesinde zarardaydı.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 2,724.2M → 2,983.7M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 162.0M, özkaynak 97.5M)
🔵 bilgiLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.34 TL likit varlık
Likit 171.8M · kısa vadeli finansal borç 509.0M.
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 910.9MYoY +44.7% · QoQ +7.7%
Brüt kâr (izole çeyrek) 228.0MYoY +97.4% · QoQ +23.9%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 20.5MYoY -35.5% · QoQ -49.0%
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 14.8MYoY +17.0% · QoQ -31.3%
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 70.2MYoY +33.0% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-23.8M → 70.2M)
FAVÖK (izole çeyrek) 55.1MYoY +11.2% · QoQ -25.4%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) 60.1MYoY +32.6% · QoQ: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-26.4M → 60.1M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 417.7Myıl sonunda net borç %2 azaldı · önceki çeyrekte net borç %11 azaldı
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +32.6%brüt kâr +73.7% · faaliyet kârı +4.1% · net kâr zarardan kâra
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %50 · işletme varlığı %85 · yükümlülük %43
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
⚠️ Ölçüm kapsamı. Bu bildirimde şu kalemler yer almadığı için ilgili kurallar DEĞERLENDİRİLEMEDİ: hedge sonrası net yabancı para pozisyonu · net parasal pozisyon kazanç/kaybı. Bu kalemlere ilişkin bulgu bulunmaması, orada sorun olmadığı anlamına GELMEZ.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.