Aktif 3,802.4M · materialite eşiği 19.0M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 1 iyileşen / 3 kritik / 3 dikkat / 2 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikİşletme nakit akışı negatif
Esas faaliyet bu çeyrekte nakit üretmedi (-157.8M)
Önceki çeyrek 488.9M pozitifti — negatife dönüş.
Aktife oranı 4.1%.
🔴 kritikBorç arttı, nakit eridi, faaliyet nakdi negatif
Borç arttı (475.2M → 534.2M), nakit eridi (973.1M → 617.2M), esas faaliyet nakdi -157.8M
Negatif işletme nakdi döneminde borç artarken likit varlıklar azaldı — nakit ihtiyacının borçlanmayla karşılandığı görünümü.
🔴 kritikBirden çok bilanço eşiği aşıldı
Cari oran 0.98 — dönen varlık 2,206.6m, kısa vadeli yükümlülük 2,240.2m · esas faaliyet kârı finansman giderini karşılamıyor (-35.9m ↔ 63.4m, -0.57×)
Kural-bazlı bilanço sağlığı ölçütleri; geleceğe dönük bir öngörü ya da tahmin DEĞİLDİR, dönem sonu fotoğrafıdır.
Faiz karşılama izole çeyrekten hesaplanır, çeyreklik dalgalanma taşır.
🟠 dikkatKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
3/8 kırmızı bayrak: cari oran 0,98 · faiz karşılama -0,43× · son 12 ay net zarar
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🟠 dikkatLikit varlık erimesi
Nakit ve finansal yatırımlar 973.1M → 617.2M (-37%) azaldı
Likit/kısa vadeli finansal borç oranı 1.16.
🟠 dikkatSon 12 ayda net zarar (durum)
Son dört çeyreğin toplam sonucu -280.4M zarar — özkaynağın %21'i büyüklüğünde
12 aylık net sonuç -280.4M · özkaynak 1,346.4M.
Çeyreklik dalgalanmayı dışlamak için 12 aylık toplam okunur; tek çeyreğin kârı bu tabloyu değiştirmeyebilir.
🔵 bilgiİşletme sermayesi emişi
İşletme sermayesi bu çeyrekte -286.2M nakit bağladı
ticari alacak 821.7M → 526.5M · stok 1,055.9M → 947.8M · ticari borç 1,874.7M → 1,583.3M
🔵 bilgiDiğer gelir/gider kanalı faaliyet kârı mertebesinde
Esas faaliyetlerden net diğer gelir 41.6M — faaliyet kârının (-35.9M) 1.2 katı
Diğer gelir 5.2M · diğer gider 36.4M.
Faaliyet sonucunun bu kadarı hasılat–maliyet hattının dışından geliyor; kalemin tekrarlanabilirliği ayrı bir sorudur (betimsel not).
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeNet nakit pozisyonu
Likit varlığı (617.2M) finansal borcundan (534.2M) fazla — net 83.0M nakit
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 3,315.0MYoY -34.1% · QoQ -37.6%
Brüt kâr (izole çeyrek) 27.8MYoY -85.2% · QoQ -81.4%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) -35.9MYoY: kârdan zarara döndü (62.9M → -35.9M) · QoQ: kârdan zarara döndü (8.9M → -35.9M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) -93.8MYoY: kârdan zarara döndü (82.9M → -93.8M) · QoQ: zarar -2.9M → -93.8M (düşük taban)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) -157.8MYoY: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (0.0M → -157.8M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (488.9M → -157.8M)
FAVÖK (izole çeyrek) -60.6MYoY: kârdan zarara döndü (77.6M → -60.6M) · QoQ: kârdan zarara döndü (44.3M → -60.6M)
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -262.8MYoY: nakit çıkışı %175.7 büyüdü (-95.4M → -262.8M) · QoQ: nakit üretiminden nakit çıkışına döndü (433.8M → -262.8M)
Net nakit (çeyrek sonu) 83.0Myıl sonunda net nakit %92 azaldı · önceki çeyrekte net nakit %83 azaldı
9 aylık kümülatif, yıllık: satış -16.0%brüt kâr -36.4% · faaliyet kârı kârdan zarara · net kâr kârdan zarara
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %36 · işletme varlığı %75 · yükümlülük %65
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
05.07.2026 – 20.10.2026Özel Durum Açıklaması (Genel) · 4 bildirim
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.