Aktif 3,088.7M · materialite eşiği 15.4M ·
açıklama tarihi 2026-10-30 · 3 iyileşen / 1 kritik / 3 dikkat / 3 bilgi
Dikkat Noktaları
🔴 kritikAğır kaldıraç — borç/FAVÖK (durum)
Net finansal borcu son 12 aylık FAVÖK'ünün 8.5 katı
Net borç 614.4M · 12 aylık FAVÖK 72.4M.
Oran, borcun mevcut nakit yaratma hızıyla kaç yılda kapanacağını betimler; ödeme gücü hakkında hüküm içermez.
🟠 dikkatKırmızı bayrak taraması (8 ödeme gücü ölçüsü)
3/8 kırmızı bayrak: net borç/FAVÖK 5,7× · faiz karşılama -0,49× · son 12 ay net zarar
Ölçüler: negatif özkaynak · cari oran < 1 · net borç/FAVÖK > 5 · faiz karşılama < 1,5 · 12 ay net zarar · negatif işletme nakdi · Altman Z″ < 1,1 · Ohlson > %50.
Dönem sonu bilanço fotoğrafıdır; geleceğe dönük öngörü ya da tahmin değildir.
🟠 dikkatBorçta vade kayması
Borcun kısa vadeli kısmı %40'ten %52'e çıktı (+12 puan) — vade kısaldı
🟠 dikkatLikidite yetersizliği (durum)
1 TL kısa vadeli borca karşılık 0.25 TL likit varlık — üstelik 9 aylık kümülatif sonuç zararda
Likit 91.6M · kısa vadeli finansal borç 366.8M. 9 aylık kümülatif net sonuç zararda.
🔵 bilgiAktif büyümesi borç kaynaklı
Varlıklar 2,717.4M → 3,088.7M büyüdü; büyüme ağırlıkla borçtan geldi (borç 224.6M, özkaynak 146.6M)
🔵 bilgiKârda vergi kaleminin ağırlığı
Bu çeyreğin 52.6M kârının 45.9M'ı net vergi gelirinden (ertelenmiş 46.0M · cari -0.1M) — net kârın %87'i
Vergi öncesi kâr 6.7M.
Net vergi geliri çoğunlukla ertelenmiş vergidir ve nakit hareketi yaratmaz — kârın bu kısmı operasyondan gelmiyor (kâr kalitesi notu).
🔵 bilgiSerbest nakit akışı negatif
İşletme faaliyetleri 61.3M nakit üretti, yatırım harcaması 259.7M — serbest nakit -198.4M
Serbest nakit = işletme faaliyetlerinden nakit − sabit sermaye yatırımı. Bu çeyrekte yatırım harcaması, faaliyetin ürettiği nakdi aşıyor; fark dış kaynakla ya da mevcut nakitle karşılanır.
Büyüme yatırımı da aynı imzayı verir — kalem betimlenir, niteliği hakkında hüküm kurulmaz.
↑ İyileşen Yönler (çeyreklik, düşük bazdan)
↑ iyileşmeZarardan kâra dönüş
Dönem sonucu geçen yılın aynı çeyreğinde -100.5M iken bu çeyrek 52.6M — zarardan kâra döndü
↑ iyileşmeFaaliyet kaldıracı
Hasılat %4.2 büyürken esas faaliyet kârı %1610.2 büyüdü — esas faaliyet kârı 1.3M → 21.8M
↑ iyileşmeKâr nakde dönüşüyor
Bu çeyreğin 52.6M kârına karşılık 61.3M nakit üretildi (kârın 1.16 katı)
Dönemsel Kıyas (eşiksiz, betimsel)
Hasılat (izole çeyrek) 243.9MYoY +4.2% · QoQ +12.4%
Brüt kâr (izole çeyrek) 158.6MYoY -2.3% · QoQ +11.6%
Faaliyet kârı (izole çeyrek) 21.8MYoY: 1.3M → 21.8M (düşük taban) · QoQ +203.6% (düşük taban: 7.2M → 21.8M)
Net dönem sonucu (izole çeyrek) 52.6MYoY: zarardan kâra döndü (-100.5M → 52.6M) · QoQ: zarardan kâra döndü (-56.9M → 52.6M)
İşletme faaliyetlerinden nakit (izole çeyrek) 61.3MYoY: nakit çıkışından nakit üretimine döndü (-2.9M → 61.3M) · QoQ: 4.0M → 61.3M (düşük taban)
FAVÖK (izole çeyrek) 55.6MYoY -6.6% · QoQ +29.6%
Serbest nakit akışı (izole çeyrek) -198.4MYoY: nakit çıkışı -30.5M → -198.4M (düşük taban) · QoQ: nakit çıkışı %131.9 büyüdü (-85.6M → -198.4M)
Net finansal borç (çeyrek sonu) 614.4Myıl sonunda net borç %156 arttı · önceki çeyrekte net borç %25 arttı
Yurtdışı satışlar 134.0Myurtiçi 110.8M — ihracat payı %54.7
9 aylık kümülatif, yıllık: satış +2.7%brüt kâr -7.8% · faaliyet kârı kârdan zarara · net kâr zarar azaldı
Varlık dağılımı: finansal yatırım %0taşınmaz %41 · işletme varlığı %62 · yükümlülük %37
Bu satırlar betimsel kıyastır, eşik değerlendirmesi değildir; çeyreklik kıyas mevsimsellik, yıllık kıyas nominal etki taşıyabilir.
Çeyrek İçinde KAP'ta Ne Oldu (seçilmiş bildirimler, betimsel)
Çeyreğin başından bilanço açıklama tarihine kadar yayımlanan, bilanço kalemleriyle ilgili KAP bildirimleri. Formalite bildirimleri (faaliyet raporu, sorumluluk beyanı, bilgi formları) listelenmez. Kaynak: KAP — bağlantılar bildirimin aslına gider.
İlgili Okumalar
Anatolia Tanı ve Biyoteknoloji (ANGEN) diğer çeyrekler2026Ç22026Ç1 Yıllık (YoY) kıyaslar nominal değerlerledir; enflasyon muhasebesi (TMS-29) dönemleri arasında karşılaştırma yanılgısı olabilir.
Bu okuma tamamen matematiksel/kural-bazlı, betimsel bir analizdir; yatırım danışmanlığı veya yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz, belirli bir payın alınmasını/satılmasını önermez. Geçmiş veriler geleceği göstermez.
Bu sayfadaki tüm içerik betimsel niteliktedir; yatırım tavsiyesi değildir.